Madrid, 10 fev 2026 (Lusa) – A Paramount melhorou as condições da sua oferta pública de aquisição (OPA) sobre a Warner Bros ao incorporar uma ‘ticking fee’ (taxa de atraso), que implicaria um pagamento adicional em função do atraso da conclusão do processo.
As novas condições preveem ainda uma comissão de rescisão para cobrir o custo da indemnização a pagar à Netflix se o proprietário da HBO Max quebrar o acordo de fusão existente, embora mantenha o montante da proposta em cerca de 108 mil milhões de dólares (90,945 mil milhões de euros).
“Estamos a implementar melhorias significativas, apoiamos esta oferta com milhares de milhões de dólares, proporcionando aos acionistas certeza no valor, um quadro regulatório claro e proteção contra a volatilidade do mercado”, defendeu o presidente executivo da Paramount, David Ellison.
Mais concretamente, para reafirmar a confiança na sua capacidade de obter a autorização do regulador concorrencial, a Paramount incorporou uma comissão de 0,25 dólares por ação em dinheiro adicional para os acionistas da Warner Bros por cada trimestre em que a transação proposta não for concluída, que começaria a ser acumulada a partir de 01 de janeiro de 2027, o que implicaria um aumento de 650 milhões de dólares (547 milhões de euros) a cada trimestre.
Neste sentido, a empresa dirigida por David Ellison lembra que já cumpriu substancialmente o “segundo pedido” de informações do Departamento de Justiça dos Estados Unidos em relação à sua oferta pela Warner Bros, ao mesmo tempo que continua a colaborar de forma construtiva com as autoridades da concorrência e outros reguladores em todo o mundo para obter rapidamente as autorizações e aprovações regulatórias necessárias, depois de já ter obtido a permissão das autoridades de investimento estrangeiro na Alemanha.
Por outro lado, a Paramount reembolsará o possível custo financeiro de 1,5 mil milhões de dólares (1,263 mil milhões de euros) para a Warner Bros associado à sua oferta de troca de dívida, o que facilitará a transação proposta sem prejudicar os detentores de obrigações nem a Warner Bros “no caso improvável de a transação da Paramount não se concretizar”.
Além disso, a Paramount anunciou que financiará como um pagamento independente a comissão de rescisão de 2,8 mil milhões de dólares (2,357 mil milhões de euros) que a Warner Bros deveria à Netflix caso rescindisse o acordo com a plataforma de ‘streaming’, pelo que “não haverá fuga de valor para os acionistas da Warner Bros”, e que tal pagamento não reduzirá a comissão de rescisão inversa de 5,8 mil milhões de dólares (4,884 mil milhões de euros).
Por último, lembra que a sua oferta modificada é totalmente financiada por compromissos de capital de 43,6 mil milhões de dólares (36,714 mil milhões de euros) da família Ellison e da RedBird Capital Partners e 54 mil milhões de dólares (45,472 mil milhões de euros) em compromissos de dívida do Bank of America, Citigroup e Apollo.
AJR // EA
Lusa/fim